Флюгер: «Фармстандарт»

18 Июля 2011
Флюгер: «Фармстандарт»

Аналитики JPMorgan повысили рекомендацию по распискам «Фармстандарта», прогнозная цена понижена с $33 до $31,5. Бумаги компании сильно недооценены и торгуются с 3-16%-ным дисконтом к мировым аналогам.

Аналитики JPMorgan повысили рекомендацию по распискам «Фармстандарта», прогнозная цена понижена с $33 до $31,5. Бумаги компании сильно недооценены и торгуются с 3-16%-ным дисконтом к мировым аналогам.

Возможные причины, по мнению JPMorgan, — ожидания дальнейшего снижения цен на фармпродукцию (в преддверии выборов регулирование отрасли вряд ли изменится) и ряд корпоративных событий.

На котировки GDR давит идея о возможном снятии ограничений на размещение российских бумаг за рубежом: инвесторы переключаются на локальные бумаги компании, торгующиеся с дисконтом к распискам.

Негативный новостной фон отодвинул на второй план сильные фундаментальные показатели. GDR и локальные акции «Фармстандарта» с начала года потеряли 21 и 27,5% соответственно. В «Альфа-банке» считают, что рынок проявил чрезмерную реакцию на новости о расследовании ФАС и снижении доли участия компании в научно-разработческом проекте NTS+ с 50 до 37,5%. «Альфа» рекомендует покупать GDR «Фармстандарта», целевая цена — $30,2 за бумагу.

В пятницу расписки компании на LSE подорожали на 1,23% до $24,75.

Источник: Ведомости